Perfil Estratégia

O Fundo de Investimento Imobiliário Hotel Maxinvest foi estruturado em 2007 com o intuito de aproveitar um momento único da hotelaria de São Paulo e assim proporcionar aos investidores de Fundos Imobiliários um produto financeiro com uma perspectiva de rentabilidade ligada ao processo de forte recuperação das rendas e dos valores dos ativos hoteleiros na capital paulista O Fundo foi criado ao mesmo tempo em que os Fundos Imobiliários cresciam em popularidade e aumentavam sua atratividade, principalmente pelos benefícios concedidos de isenção de imposto de renda nos rendimentos pagos à pessoa física, sejam eles provenientes da exploração dos ativos, seja da venda desses mesmos ativos.

O Fundo começou a fazer as primeiras aquisições já em 2007 concomitante à oferta pública de suas cotas. Em dezembro daquele ano, o lançamento primário das cotas se encerrou após a captação de R$ 65 milhões.

A maior parte das aquisições para formação da carteira de ativos aconteceu até janeiro de 2009 chegando a um patrimônio de aproximadamente 650 apartamentos espalhados em cerca de 50 hotéis pela cidade. Foram selecionados os hotéis mais modernos, administrados pelas maiores e melhor conceituadas redes hoteleiras do país, localizados nas principais regiões da cidade de São Paulo. Os hotéis escolhidos são aqueles que, sob o ponto de vista dos gestores, possuem maior potencial de valorização e os que oferecem menor risco para o investidor, visando a maximização dos resultados do cotista do Fundo.

Em meados de 2011 o Fundo iniciou o que seria um longo ciclo de desinvestimentos, seguindo sua estratégia original de apropriação de valor ao cotista, em razão da valorização de suas unidades hoteleiras. Assim, buscando maximizar o ganho final aos cotistas, a estratégia focava em fazer as vendas das unidades de maneira gradual, realizando o lucro e, assim, devolvendo o capital aplicado inicialmente e esse lucro, ambos isentos de tributação ao cotista. A partir de 2015 com o esfriamento da economia brasileira, as vendas tiveram seu ritmo desacelerado, e os gestores voltaram sua atenção para explorar novas oportunidades de criação de valor.

Em meados de 2016 o Fundo iniciou uma negociação que posteriormente seria premiada com o Prêmio Master Imobiliário de Soluções Economico-Financeiras do ano de 2017. O fundo adquiriu 153 quartos em 6 diferentes empreendimentos com valorização imediata na ordem de 102%. Os empreendimentos, localizações premium na cidade de São Paulo, correspondiam a uma área bruta locável de 5.073m².

Por fim, o Fundo realizou a 15ª emissão de cotas para aquisição de 50 quartos no Hotel Ibis Congonhas em 2022. O negócio apresentou um desconto de 33% em relação ao laudo de avaliação e retornos superiores a média de mercado.

A estratégia do Fundo é definida em conjunto pela consultora, HotelInvest, que é referência em assessoria em investimentos hoteleiros na América do Sul, e pelo BTG Pactual, maior banco de investimentos da America Latina.

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